금일 달러/원 환율은 달러화가 전반적인 강세를 보일 것으로 예상되며, 글로벌 동향, 미 잭슨홀 미팅과 매파적 연준 전망에 따라 국채 금리와 달러 반등이 예상됩니다. 미국의 높은 물가 상승률과 낮은 실업률로 인해 연방준비제도가 추가 금리 인상을 시도할 가능성도 남아 있습니다. 아래 글을 참고하시면 최근 환율 동향을 파악하시는데 도움이 되실거라 믿습니다.
달러/원 환율, 이벤트 대기 속 강달러 예상
전일 달러/원 환율은 1,322.6(-17.1)원으로 마감했습니다. 1,329원에서 출발한 환율은 장 초반에 역외 롱스탑과 수출업체 네고 물량을 소화하며 낙폭을 확대했습니다. 그러나 오후에는 1,320원 부근에서 결제를 비롯한 저가 매수가 유입되어 추가적인 하락이 제한되었습니다. 이후 장 마감까지 1,320원 초반에서 횡보하며 마감했습니다.
오늘 달러/원은 잭슨홀 관망 속 글로벌 달러 강세를 쫓아 어제 낙폭을 반납할 것으로 예상됩니다. 불과 하루 사이에 국채금리가 반등하면서 달러화 강세와 위험자산 하락으로 분위기가 반전했습니다. 오늘 국내증시도 주말 이벤트를 앞둔 외국인 포지션 정리에 하락할 가능성이 높으며 어제 롱포지션을 대거 덜어냈던 역외 롱심리를 자극하는 재료로 소화될 것입니다. 또한, 달러/원 하락을 저가매수 기회로 바라보고 있는 수입업체를 비롯한 달러 실수요 물량도 오늘 환율 상승에 일조할 것으로 예상됩니다.
다만 월말을 준비하는 수출업체 네고 물량과 이벤트를 앞둔 포지션 부담은 상단을 제한하는 요인입니다. 어제 역외 롱스탑과 더불어 수출업체 네고 물량이 시장에서 소화되기 시작하며 수급 변수로 부상합니다. 상승 요인에 강달러, 증시 하락이 롱심리를 자극할 것이라고 했으나 주말간 대형 이벤트가 예정되어 있기 때문에 포지션을 장중에 정리할 가능성이 높습니다. 오후장에서 장 초반 유입됐던 롱플레이가 청산될 경우 상승폭을 축소하는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 따라서 오늘 전반적인 달러 강세를 쫓아가는 과정에서 1,320원 후반을 중심으로 등락하며 1,330원 회복 시도가 예상됩니다.
글로벌 동향
전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 강세를 보여 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.59% 상승한 103.99pt를 기록하였습니다. 엔비디아의 실적 호재로 인해 전 전일 큰 폭 상승한 뉴욕증시는 잭슨홀 미팅에 대한 경계심리와 미 국채 금리 상승으로 다시 1% 이상 하락하였습니다.
패트릭 하커 필라델피아 연은 총재는 연준의 금리가 충분히 인상한 것으로 평가했으나, 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재는 추가 인상 가능성을 배제할 수 없다고 발언하였습니다. 잭슨홀 심포지움에 참석한 파월 연준 의장은 금요일 저녁 기조 연설이 예정되어 있습니다. 이미 은퇴한 제임스 불러드 전 세인트루이스 총재는 경제가 양호하다면 금리를 추가 인상할 필요가 있다고 주장했습니다. 미국채 금리는 단기와 장기 모두 반등하였고, 국제유가도 사우디 감산 유지 소식에 소폭 상승하였습니다.
전일 달러엔 환율은 여전한 열기를 보여준 미국 주간 실업수당 지표에 따라 미 국채 금리가 오르면서 상승했습니다. 패트릭 하커와 수전 콜린스 연준 총재들이 추가적인 금리 인상이 필요하다는 의견을 제시하면서 현재 수준의 금리를 한동안 유지해야 한다는 주장을 펼치고, 달러는 이에 지지를 받았습니다. 금일 달러엔 환율은 파월 의장의 잭슨홀 연설에 주목하면서 조심스러운 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 하지만 개입 경계감이 상승 속도를 제한할 것으로 보입니다.
전일 유로달러 환율은 강한 미국 고용시장 지표와 미 증시가 하락하는 위험회피 심리 영향으로 하락했습니다. 시장의 초점이 중국 및 유럽 경기 둔화 위험으로 맞춰지면서 유로화는 약세 압력을 받았습니다. 금일 유로달러 환율은 잭슨홀에서 라가드와 파월의 차별적인 연설 내용이 부각될 경우 하락할 것으로 전망됩니다. 지금까지 유로달러 환율은 200일 이평선인 1.08 수준의 지지를 받아왔지만, 하락 돌파할 경우 약세가 지속될 가능성이 있습니다.
오늘 환율 관련 주요 경제지표
마켓 이슈
미국 캔사스시티에서는 25일부터 27일까지 잭슨홀 심포지움이 개최됩니다. 매년 8월 말에 열리는 이 심포지움은 연방준비제도(Fed) 인사들뿐만 아니라 정부 정책 담당자, 국내외 주요 인사들이 참석하는 행사입니다. 이 행사가 의미 있는 이유는 회의가 시작되면 거의 매년 연방준비제도 의장이 기조 연설을 발표하기 때문입니다. 이번에는 2023년 회의의 주제인 ‘글로벌 경제의 구조적 이동’으로 코로나 이후 전 세계적인 물가 상승과 저성장 국면에 대한 논의가 예상됩니다.
파월 의장의 연설 내용은 중립 금리 수준으로 알려졌습니다. 중립금리는 경제에 영향을 미치지 않는 금리를 의미합니다. 현재 미국의 기준금리가 높은데도 불구하고 경제가 안정적인 이유와 연방준비제도가 어디까지 금리를 유지할 것인지에 대한 논의도 예상됩니다. 미국의 높은 물가 상승률과 낮은 실업률로 인해 연방준비제도가 추가 금리 인상을 시도할 가능성도 여전히 남아 있습니다.
금리 스왑(IRS), 통화 스왑(CRS) 동향 및 전망
전일 IRS 금리는 미 금리 하락 여파로 중장기 구간 위주로 하락 마감했습니다. 유로존 및 미 PMI 지표 부진으로 강세 출발한 국내 채권 금리는 금통위 이후 강세 압력이 유지되었지만, 장 막판 잭슨홀 미팅 경계감과 차익 실현 물량 유입으로 금리 하락 폭을 되돌렸습니다.
금일 IRS 금리는 잭슨 홀 미팅 경계감으로 상방 압력이 우위를 보일 것으로 전망됩니다. 다만 국고 채 발행 물량 축소로 중장기 구간 위주로 상방 경직성이 나타날 것으로 판단되며, 장단기 수익률 스프레드는 축소 압력이 우세할 것으로 예상됩니다.
전일 CRS 금리는 대내외 금리 흐름에 동조하며 하락 마감했습니다. 미 금리 영향으로 하락 출발한 CRS 금리는 Fx swap 레벨 상승과 단기 구간 비드 물량 유입으로 인해 장단기 수익률 스프레드가 축소되었습니다.
금일 CRS 금리는 잭슨 홀 미팅 경계감 작용으로 상방 압력이 우위를 보일 것으로 예상됩니다. 에셋 스왑 물량이 주춤한 가운데 미 해소된 부채 스왑 물량이 유입되며, 중장기 구간 위주로 상방 압력이 우세할 것으로 판단됩니다.
오늘 외환시장 주요 이벤트
- 15:00 독일 2Q GDP QoQ(F)(예상 0.0%, 이전 0.0%)
- 17:00 독일 8월 IFO 기업경기신뢰(예상 86.8, 이전 87.3)
- 23:00 미국 8월 미시간 소비자신뢰(F)(예상 71.2, 이전 71.2)
- 23:05 미국 제롬 파월 연준 의장 잭슨홀 미팅 연설
- 00:00 미국 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재 연설
- 00:30 미국 로레타 메스터 블리블랜드 연은 총재 연설
- 03:00 미국 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재 연설
- 04:00 유로 크리스틴 라가르드 ECB 총재 연설
