오늘의 환율 전망은 달러가 우세할 것으로 예상되지만, 수입 결제에 일부 상쇄되어 1,340원 중심으로 등락할 것으로 전망됩니다. 글로벌 동향, 미 국채 발행 부담 완화와 독일 GDP 개선 등에 따라 달러는 약세를 보일 것으로 예상됩니다. 아래글을 참고하시면 최근 환율 흐름을 파악하시는데 도움이 되실거라 믿습니다.
달러/원 환율. BOJ 관망
전일 달러/원 환율은 1,350.90(-5.0)원으로 기록되었습니다. 달러/원은 1,356.7원 출발하여 아시아장 초반에 리스크 온 전환으로 인해 하락했습니다. 장 초반에는 역외에서 오퍼가 유입되면서 1,350원 초반까지 하락세를 보였지만, 오후 장에서는 결제수요가 대거 소화되며 하락세를 지지했습니다. 다만 장 막판에는 달러화 약세에 힘입어 한차례 더 하락했으며 장을 마감하였습니다.
오늘 달러/원 환율은 글로벌 리스크 온과 BOJ 정책 변경 기대로 인해 엔화 강세를 따라 하락할 것으로 예상됩니다. 이스라엘 가자지구 침공에도 당초 예상보다 큰 확전 가능성은 없다고 평가되며, 이에 따라 위험자산 저가매수로 이어질 전망입니다. 이러한 상황에서 국내증시도 어제의 상승세를 이어갈 것으로 보이며, 원화 강세 분위기 조성에 일조할 것으로 예상됩니다. 또한 오늘 BOJ 통화정책회의에서는 엔화 강세 재료로 꼽히는 YCC 상단 조정 기대가 높으며, 이로 인해 달러/엔 하락도 주목해야 하는 변수입니다. 마지막으로 수급상의 이유로 수출업체의 월말 네고도 달러/원 하락의 요인입니다.
다만 수입업체의 결제를 비롯한 저가매수 수요는 하락을 지지합니다. 장중에는 BOJ 통화정책회의로 인한 변동성 확대로 인해 장 초반에 하락폭을 늘릴 수 있으나, 최근의 일일 하락장을 고려하면 실수요 물량이 저가매수로 유입되어 하락을 지지하는 패턴이 관찰됩니다. 오늘도 역내에서 적극적인 매수 대응이 관찰될 확률이 높으며, 장중 추가 하락을 제한하는 요인이 될 것입니다. 따라서 오늘은 하락 출발 후 외국인의 순매수, 역외 롱스탑, 월말 네고에 하락 압력이 우세할 것으로 예상되지만, 수입 결제에 일부 상쇄되어 1,340원 중심으로 등락할 것으로 전망됩니다..
글로벌 동향
전일 미 달러화는 유로화, 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 약세를 보였으며, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.41% 하락한 106.14pt를 기록했습니다. 미국 재무부는 4분기 국채 발행 계획을 7760억 달러로 발표했으며, 이는 이전 3분기 1조 100억 달러에 비해 큰 폭으로 감소했습니다. 재무부는 국채 발행량 감소는 세수 증가에 기인한다고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고 미국채 금리는 장단기 모두 소폭 상승했습니다.
31일에는 일본 BOJ 금융안정위원회에서 정책 변화가 예상되고, 미국 FOMC 회의도 예정되어 있기 때문에 이러한 상황으로 판단됩니다. 일본 국채 10년물 금리는 0.89%를 상회하여 상승하였으며, 미국과의 금리 차이 축소로 인해 엔화가 강세를 보였습니다. 또한 독일의 3분기 GDP 성장률이 전기 대비 0.1% 감소했으나 예상치를 상회하였으며, 이전 1분기와 2분기 성장률도 상향조정되었습니다. 국제 유가는 수요 둔화 전망으로 인해 3% 이상 하락하였습니다.
-달러/엔 환율 동향 및 전망
전일 달러엔 환율은 BOJ YCC 조정 가능성 보도에 따라 148엔 후반대까지 하락했습니다. 보도 직후 달러엔 환율은 149엔 초반까지 밀렸다가 148.9엔대에서 바닥을 형성했습니다. 금일 달러엔 환율은 정책 조정 경계감이 상단을 제한할 것으로 예상됩니다. 그러나 안전자산 선호 후퇴와 미국의 금리 상승 압력의 영향으로 상승 압력을 받을 것으로 전망됩니다. 다만, 주요 이벤트가 다가오면서 변동성이 제한될 것으로 예상됩니다.
-유로/달러 환율 동향 및 전망
전일 유로달러 환율은 독일의 3분기 GDP가 예상보다 적게 수축한 것으로 나타났고, 안전자산 선호가 감소함에 따라 1.054달러 수준에서 빠르게 회복했습니다. 미 증시의 강세와 호주달러의 상승도 영향을 미친 것으로 보입니다. 금일 유로달러 환율은 BOJ와 FOMC를 대비하여 1.05~1.07의 넓은 범위에서 움직일 것으로 전망됩니다. 또한, 11월 1일 현지시간에 발표되는 미국 재무부 리펀딩 발표가 횡보의 분기점이 될 것으로 예상됩니다.
환율 관련 주요 경제지표
마켓 이슈
금일 오전에는 일본 BOJ 금정위 회의가 종료되고 결과가 발표될 예정입니다. 미국 FOMC 정례회의 앞두고 먼저 열린 BOJ 회의에서는 반기 경제전망이 발표되고, 통화정책도 변화가 있을 것으로 예상됩니다.
최근까지 발표된 일본의 소비자물가 상승률이 전년비로 2.7~3.0%에 달하고, 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가도 4%를 상회합니다. 그럼에도 여전히 마이너스 정책금리 (-0.10%)와 장기금리 상한을 결정하는 YCC (수익률곡선조절) 정책을 유지하고 있습니다.
아직 시장에서는 10월 회의에서 정책 변화가 없을 것이라는 전망이 우세하나, 1) 소비자물가 상승 지속, 물가전망 상향과 2) GDP 갭 상승, 통화정책 유연성 확보, 3) 그리고 일본 엔화의 과도한 약세 방어 등을 위해 YCC 상한을 상향하는 결정이 예상됩니다. 이 경우 일본 금리 상승, 엔화 강세가 예상되며, 지난 22년 12월을 감안하면 엔화 환율은 145엔 수준까지도 하락할 가능성이 있습니다.
금리 스왑(IRS), 통화 스왑(CRS) 동향 및 전망
전일 IRS 금리는 입찰 부담감과 장중 글로벌 금리 흐름에 따라 소폭 상승하여 마감했습니다. 국내 채권 금리는 입찰 부담감으로 상승 출발하였으나, 장중에는 약세 압력이 우세를 보였으나 오후에 저가 매수세가 유입되어 일부 금리 상승 폭을 되돌리고 마감하였습니다.
금일 IRS 금리는 월말 매수세 유입으로 인해 하락 압력이 우세를 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 금리 하락을 이끌 강세 재료의 부재로 인해 추가적인 금리 하락은 제한될 것이며, 초장기 국채 강세로 인해 장단기 수익률 스프레드가 축소하는 압력이 우세를 보일 것으로 판단됩니다.
전일 CRS 금리는 자산 스왑 물량 유입으로 소폭 하락하여 마감했습니다. 미 금리 영향으로 하락 출발한 CRS 금리는 Fx swap 레벨 상승과 저가 매수세 유입으로 인해 일부 금리 하락 폭을 되돌렸고 마감하였습니다.
금일 CRS 금리는 자산 우위 흐름이 주춤하며 상승 압력이 우세를 보일 것으로 전망됩니다. 자산 스왑 물량이 1~2년 구간으로 집중되는 반면, 중기 구간의 부채 헷지 물량이 해소되지 못하여 장단기 수익률 스프레드가 확대하는 압력이 우세할 것으로 판단됩니다.
오늘 외환시장 주요 이벤트
- 10:30 중국 10월 제조업 PMI(예상 50.2, 이전 50.2)
- 10:30 중국 10월 서비스업 PMI(예상 52.0, 이전 51.7)
- 19:00 유로 3Q GDP QoQ(P)(예상 0.0%, 이전 0.1%)
- 19:00 유로 10월 CPI YoY(P)(예상 3.1%, 이전 -)
- 22:45 미국 10월 시카고 연은 제조업(예상 45.0, 이전 44.1)
- 23:00 미국 10월 CB 소비자기대(예상 100.5, 이전 103.0)
- N/A 일본 10월 BOJ 금융정책결정위원회
- 01:00 유로 요아힘 나겔 독일 중앙은행 총재 연설
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