오늘 환율 동향 및 전망에 대하여 알아보도록 하겠습니다. 미국 달러는 약세를 보였으며, 이는 미국의 인플레이션 압력이 예상보다 크게 둔화되었기 때문입니다. 이로 인해 미국 2년물 국채 금리가 급락하였습니다. 일본 엔화는 달러화 약세와 일본 외환당국의 개입에 대한 경계감으로 상승세를 보였습니다. 유로-달러 환율은 미국의 근원 소비자물가지수 상승률이 예상보다 낮아 달러가 약세를 보이면서 상승했습니다. 일본 경제는 호전되고 있으며, 이는 엔화의 약세, 대외 무역 개선, 경상 수지 흑자, 가계와 기업의 경제 활동 회복 등으로 인해 발생하였습니다.
달러/원 환율 전망 및 동향
어제 달러/원 환율은 1,328.9원(+3.8)로 상승했습니다. 1,320원에서 시작한 환율은 국내 증시 상승에도 불구하고 위안화 약세로 인해 역외에서 매수세가 집중되어 상승했습니다. 오후에는 결제 수요가 중심이 되어 상승 분위기가 강해져 1,320원 후반으로 올라간 후에 장을 마감했습니다.
오늘 달러/원 환율은 연준의 금리 인상 종료와 향후 정책 변화 전망의 재부각으로 인한 약 달러 충격으로, 1,300원 초반까지 하락할 것으로 예상됩니다. 미국 10월 CPI가 예상치를 하회하여 내년 상반기 금리 인하 기대가 부각되어 달러화 약세가 예상됩니다. NDF 종가를 고려하면 20원 이상 하락할 가능성이 높고, 나스닥 상승폭 확대와 국내 증시 상승이 원화 강세 분위기를 지지할 것으로 보입니다. 또한, 역외에서 롱 포지션을 쌓아 온 플레이어들의 청산도 환율 하락 압력을 높일 수 있습니다.
그러나, 수입업체의 결제 등 대규모 저가 매수는 하단을 지지할 것으로 예상됩니다. 1,300원을 하회하는 시점에서 수급 주도권이 수입업체로 넘어가며, 연말과 연초 결제를 앞둔 실수요자들이 달러 확보에 나설 것으로 예상되어, 하락폭을 제한할 것으로 기대됩니다.
글로벌 동향
어제 미국 달러는 전반적으로 약세를 나타냈습니다. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 1.54% 하락하여 104.029pt를 기록했습니다. 미국의 인플레이션 압력이 시장 예상보다 크게 둔화된 것으로 확인되면서, 통화정책에 민감한 미국 2년물 국채 금리는 전일 종가 대비 약 20bp 급락했습니다. 장기 10년물 금리는 19.06bp 하락하여 4.445%를 기록했습니다.
미국 노동부는 지난 10월 소비자물가지수(CPI)가 계절 조정 기준 전월과 동일했다고 발표했고, 시장은 이를 미국 연준의 금리 인상 사이클이 사실상 종료되었다는 신호로 해석했습니다. 이에 따라 뉴욕 증시는 일제히 상승했으며, 기술주를 중심으로 상승세를 보였습니다. 나스닥 지수는 2.37% 상승하여 마감했습니다.
한편, 달러화 약세와 일본 외환당국의 개입에 대한 경계감으로 인해 일본 엔화 가치는 상승세를 보였습니다.
-달러/엔 환율 동향 및 전망
어제 달러/엔 환율은 미국 소비자 물가 지표 예상치를 하회한 결과, 달러가 크게 하락했습니다. 미국 단기 자금 시장에서는 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 사이클이 끝났다는 인식 속에 내년 금리 인하 기대가 높아졌고, 이에 따라 2년물 국채 수익률은 5% 선 아래로 내려갔습니다.
블룸버그 달러 인덱스는 1.2% 이상 하락하여 지난해 11월 이후 약 1년 만에 최대 하락을 기록했습니다. 오늘의 달러/엔 환율은 다시 150엔 초반 수준에 도달할 것으로 예상되며, 추후 방향성을 찾아갈 것입니다. 일본은행(BOJ)이 완화적인 입장을 유지하는 상황에서 내년 연방준비제도의 기준금리 전망에 따라 움직일 것으로 보입니다.
-유로/달러 환율 동향 및 전망
어제의 유로-달러 환율은 미국의 근원 소비자물가지수 상승률이 예상보다 낮아 달러가 약세를 보이면서 1.7% 상승했습니다. 미국 S&P 500 지수도 2% 가까이 상승하였고, 단기 매수세가 이어지며 연준의 정책에 대한 기대감이 증가하여 오지와 키위도 2% 이상 상승했습니다.
오늘의 유로-달러 환율은 위험자산 선호 분위기에서 상승 압력을 받을 것으로 보이나, 앞으로의 범위 방향성은 ECB의 정책 방향과 유로존의 경제 전망에 따라 결정될 것으로 예상됩니다. 오늘 저녁에 발표될 영국의 물가지표와 유로존 경제 전망에 주목해 주시기 바랍니다.
환율 관련 주요 경제지표
마켓 이슈
오늘 오전, 일본 내각부는 3분기 경제 성장률을 발표할 예정입니다. 강력한 성장률인 4.8%를 기록한 지난 2분기에 이어, 3분기 성장률은 기저 효과로 인해 둔화될 것으로 예상됩니다. 전기 대비 성장률은 지난 2분기의 1.2%에서 3분기에는 0.1% 감소할 것으로 예상되며, 전년 동기 대비 성장률은 이전 2분기의 1.6%에서 3분기에는 2.0%로 상승할 것으로 예상됩니다.
엔화의 약세와 대외 무역 개선, 경상 수지 흑자, 그리고 가계와 기업의 경제 활동 회복 등으로 인해 일본 경제는 호전되고 있습니다. 일본 중앙은행인 BOJ는 지난 10월 말에 발표한 연간 경제 전망에서 2023년 회계연도(FY) 성장률을 2.0%로 제시했습니다. 이는 장기 성장 추세인 0.9%의 두 배에 해당합니다.
지난 2022년 성장률은 1.1%였고, 2024년에는 다시 1.0%로 둔화될 것으로 예상되지만, 일본 경제의 양호한 성장에 비추어 엔화는 과도하게 약세를 보입니다. 내년에는 BOJ의 정책 변화가 예상되며, 이에 따라 엔화 약세도 완화될 것으로 예상됩니다.
금리 스왑(IRS), 통화 스왑(CRS) 동향 및 전망
IRS 금리는 전일 대기 매수세의 유입으로 인해 하락하여 마감하였습니다. 국내 채권 금리는 미국의 물가 지표 발표를 앞두고 좁은 범위에서 등락했으며, 미국 금리의 하락과 대기 매수세의 유입으로 인해 하락하여 마감하였습니다.
미국의 물가 지표가 예상치를 하회한 영향으로, 오늘의 IRS 금리는 하방 압력이 우세할 것으로 예상됩니다. 그러나 통화정책 수정에는 시간이 필요하므로, 장기와 단기의 수익률 차이는 축소 압력이 우세할 것으로 보입니다.
CRS 금리는 전일 에셋 스왑과 중공업 선물환의 물량 유입으로 인해 하락하여 마감하였습니다. CRS 금리는 선물환 물량의 유입으로 인해 하락하여 시작하였고, 에셋 스왑의 추가 유입과 원화 금리의 영향으로 금리 하락 폭이 확대되어 마감하였습니다.
오늘의 CRS에서는 에셋 스왑이 우세한 흐름이 지속되며, 하방 압력이 우세할 것으로 예상됩니다. 재정 거래와 부채 헷지 물량이 금리 하단을 지지하고 있지만, 연말까지 대규모 부채 물량 부재로 상방 경직성이 보일 것으로 판단됩니다.
오늘 외환시장 주요 이벤트
- 08:50 일본 3Q GDP QoQ(P)(예상 -0.1%, 이전 1.2%)
- 11:00 중국 10월 산업생산 YoY(예상 4.5%, 이전 4.5%)
- 11:00 중국 10월 소매판매 YoY(예상 7.0%, 이전 5.5%)
- 16:00 영국 10월 CPI YoY(예상 4.7%, 이전 6.7%)
- 22:30 미국 10월 소매판매 MoM(예상 -0.3%, 이전 0.7%)
- 22:30 미국 10월 PPI YoY(예상 1.9%, 이전 2.2%)
- 22:30 미국 11월 뉴욕 연은 제조업(예상 -3.0, 이전 -4.6)
- 05:30 미국 토마스 바킨 리치먼드 연은 총재 연설
