오늘의 환율 전망은 글로벌 달러 약세, 미국 경기하강 우려, 중국 인민은행의 대출 우대금리 동결 등에 영향을 받을 것으로 보입니다. 엔화와 유로화는 강세를 지속할 것으로 예상되며, 미국의 선행경기 지표가 19개월 연속 하락하는 등의 경기하강압력이 지속됩니다. IRS와 CRS 금리는 외국인 투자자들의 국채 선물 매수 영향으로 하락했으며, 오늘은 에셋 스왑 우위 흐름이 지속되면서 하방 압력이 우세할 것으로 예상됩니다.
달러/원 환율 동향 및 전망
전일 달러/원 환율은 1,291.6원(-5.3)로 마감했습니다. 1,296원에서 시작된 환율은 장 초반에 역외 매수가 유입되어 1,300원 가까이 상승했습니다. 그러나 이후에는 수출 네고가 대거 몰려오고, 중국 정부의 부동산 지원 기대로 위안화가 강세를 보였습니다. 이에 따라 환율은 1,280원 중반까지 하락했습니다. 결제 수요를 소화하며 추가 하락은 제한되었고, 막판에는 1,290원을 회복하여 장을 마감했습니다.
오늘의 달러/원 환율은 글로벌 약달러와 위안화 강세에 따라 단기 저점 탐색이 지속될 것으로 예상됩니다. 중국 부동산 지원 기대로 인한 위안화 강세와 미국 장기 국채 입찰 호조로 인한 약달러가 원화 강세를 지원하는 대외 요인입니다. 밤사이 기술주가 랠리를 보이면서 국내 성장주로 분류되는 시장도 외국인 자금 유입에 상승할 가능성이 높아졌습니다. 이는 환율 하락에 우호적인 분위기를 조성할 것으로 기대됩니다. 또한, 조기에 큰 규모의 물량을 소화하고 있는 수출업체 네고도 하락 재료로 작용할 것입니다.
그러나 수입 결제 등의 저가 매수는 하단을 지지하며, 절대적인 물량 규모 면에서는 수출업체가 뒤쳐지지만 결제 수요가 추가 하락을 방어하는 패턴을 보일 것입니다. 오늘도 장 초반 증시 상승과 네고 물량 유입에 따라 1,280원 중반까지 레벨이 낮아질 경우, 달러 실수요 주체의 매수세가 지지선을 형성해줄 것으로 예상됩니다. 따라서, 오늘은 하락 출발 후 증시 외국인 순매수와 역내외 매도 유입에 따른 하락 압력이 우위를 보이겠지만, 결제 수요에 막혀 1,280원 중후반 중심으로 등락할 것으로 전망됩니다.
글로벌 동향
어제 미국 달러는 주요 통화인 유로, 일본 엔화, 영국 파운드 등에 대해 약세를 보였습니다. 주요 6개 통화로 구성된 달러 지수는 0.37% 하락하여 103.47포인트를 기록했습니다. 또한, 어제 발표된 미국 10월 경기 선행 지수는 전월 대비 0.8% 하락하여 19개월 연속 감소세를 보였습니다. 이러한 경기 하락 우려로 인해 미국 국채 금리는 소폭 하락했고, 이로 인해 뉴욕 증시는 3대 지수 모두 상승했습니다.
어제 중국 인민은행은 대출 우대 금리 등을 동결하면서, 부동산 등의 규제 완화 소식에 따라 위안화 강세가 심화되었습니다. 유로에서는 국제 신용평가사 무디스가 포르투갈의 신용등급을 두 단계 상향 조정하겠다고 발표했으며, 이로 인해 유로화는 달러 대비 1.094달러까지 상승했습니다. 일본 엔화도 달러 약세, 미 국채 금리 하락, 위험 선호 등의 영향으로 강세를 보였습니다. 국제 유가도 달러 약세로 인해 전일보다 2% 이상 상승하여 배럴당 77달러를 회복했습니다.
-달러/엔 환율 동향 및 전망
추수감사절 연휴가 다가오는 가운데, 특별한 이벤트가 없음에도 불구하고 엔화는 강세를 지속하였습니다. 미국 연준의 기준금리 인상 완료에 대한 안도감과 함께 글로벌 달러 약세 흐름이 계속되고 있습니다. 더불어 중국 인민은행이 대출 우대금리를 동결한 것이 엔화를 비롯한 아시아 통화 강세의 요인이 되었습니다. 이에 따라 달러엔 환율 상단이 제한되는 엔화 강보합 흐름이 예상되지만, 오늘 RBA 의사록 발표에 따른 변동성도 예상됩니다.
-유로/달러 환율 동향 및 전망
미국의 기준금리 인상 종료와 내년 5월 금리 인하 기대감이 더해져서, 위험 선호 심리의 회복으로 유로화 가치는 상승세를 지속하고 있습니다. 무디스가 포르투갈의 신용등급을 2단계 상향한 소식이 유로화 강세를 뒷받침하였습니다. 오늘의 유로화는 달러 대비 강세 흐름을 지속할 것으로 예상되지만, 이번 주 FOMC 의사록 발표를 앞두고 경계감이 높아 상단은 제한될 것으로 보입니다.
환율 관련 주요 경제지표
마켓 이슈
미국 컨퍼런스보드가 발표한 10월 경기선행지수는 전월 대비 0.8% 하락했습니다. 이는 전년 동월 대비 7.6% 하락으로, 전월의 7.8% 하락과 비슷합니다. 선행지수의 대부분 구성지표가 부진을 보였으며, 비금융지표에서는 소비심리지수와 ISM 신규수주 지표 등이 전월보다 감소했습니다. 또한, 금융지표에서는 장단기 금리차(10년물 금리-Fed 금리)의 역전이 이어졌습니다.
선행경기 사이클은 하락 추세를 보이지만, 동행경기 사이클은 아직 전년 대비 플러스를 유지하고 있습니다. 이는 생산활동과 민간고용 등의 지표가 양호하기 때문입니다. 과거에는 선행경기와 동행경기 사이의 시차가 3개월에서 6개월 정도 소요되었지만, 최근 미국 경기 사이클에서는 선행경기의 하락에도 불구하고 동행경기는 강한 고용 상태로 인해 조정 장세만이 지속되었습니다.
그러나 2008년 금융위기 당시에는 선행경기의 급락 이후에 동행경기가 트리거나 시장 충격으로 급락한 적이 있습니다. 또한, 선행경기 사이클의 하락은 달러화 지수에도 하방 요인으로 작용합니다.
금리 스왑(IRS), 통화 스왑(CRS) 동향 및 전망
어제 IRS 금리는 미국의 금리 상승에도 불구하고 외국인 투자자들의 국채 선물 매수 영향으로 하락했습니다. 약세 흐름에 영향을 받아 보합권에서 시작한 국내 채권 금리는 외국인 투자자들의 국채 선물 매수로 인해 하락하여 마감했습니다.
오늘 IRS 금리는 전일의 하락에 대한 반등을 보여 상승으로 시작할 것으로 예상됩니다. 하지만 이번 주는 방향성을 결정할 요소가 부족하여 추가적인 금리 상승은 제한될 것이며, 외국인 투자자들의 국채 선물 추가 매수 여부에 주목해야 합니다.
어제 CRS 금리는 에셋 스왑 우위 흐름이 지속되어 하락했습니다. 에셋 스왑 우위 흐름에 따른 하락과 원화 금리 하락이 겹치는 중장기 구간에서는 금리 하락 폭이 확대되었습니다.
오늘 CRS 금리는 에셋 스왑 우위 흐름이 지속되면서 하방 압력이 우세할 것으로 예상됩니다. 에셋 스왑 물량이 중기 구간에 집중되는 반면, 단기 구간 위주로 재정 거래성 비드 물량이 금리 하단을 지지하며 당분간 커브 플래트닝 압력이 지속될 것으로 보입니다.
오늘 외환시장 주요 이벤트
- 19:15 영국 앤드류 베일리 BOE 총재 의회 출석
- 22:30 미국 10월 시카고 연방국가활동(예상 0.00, 이전 0.02)
- 00:00 미국 10월 기존주택 판매 MoM(예상 -1.5%, 이전 -2.0%)
- 01:00 유로 크리스틴 라가르드 ECB 총재 연설
- 02:00 유로 이자벨 슈나벨 ECB 이사 연설
- 04:00 미국 11월 FOMC 의사록 공개
