오늘의 환율 전망은 적극적인 매수대응으로 전환될 것으로 예상되며, 미국 달러는 유로, 일본 엔화, 영국 파운드 등에 대해 모두 강세를 보였습니다. 미국 연준 관계자들의 매파적 발언에도 불구하고, 미국 국채 금리의 하락으로 뉴욕 증시는 상승하였습니다. 달러-엔 환율은 상승 추세가 계속될 것으로 예상되나, 미국 국채 수익률이 하락하고 있어 상승 폭은 제한될 것으로 보입니다. 유로-달러 환율은 저녁에 예정된 파월 연방준비제도 의장의 발언을 앞두고 시장의 경계감이 지속되며, 유로-달러는 제한적인 약세 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
달러/원 환율 전망 및 동향
어제 달러/원 환율은 1,307.9원(+10.6)으로 마감했습니다. 1,300원에서 시작한 환율은 결제수요와 코스피 하락에 따른 역외 숏커버 물량을 소화하면서 상승폭을 확대했습니다. 점심시간 직후 1,300원 중반에서 네고 물량이 일부 소화되어 추가 상승을 제한했지만, 오후에 저가매수가 유입되어 상승폭을 확대하며 마감했습니다.
오늘 달러/원 환율은 성장주 위험선호 회복에 따른 국내증시 외국인 투심 개선을 반영하여 1,300원 초반 지지선 테스트가 예상됩니다. 밤사이 기술주가 랠리를 보이면서 코스피를 비롯한 아시아 증시의 투심도 동반 개선될 것으로 보입니다. 이에 따라 어제 주식시장에서 외국인 대규모 매도와 공조를 맞추었던 역외 매수세도 둔화될 가능성이 큽니다. 수출업체의 이월 네고 등 일부 환전 수요도 오늘 장중 하락압력 확대에 일조할 것으로 예상됩니다. 증시 외국인 자금 순매수 전환 시 오후에 커스터디 매도 물량이 유입될 수 있으므로 주의가 필요합니다.
그러나, 수입업체 결제를 비롯한 저가매수 수요와 주요 통화 약세로 인한 달러 강세는 하단을 지지할 것으로 보입니다. 환율 급락에도 반발매수가 크지 않았던 달러 실수요 주체는 환율이 1,300원 레벨을 다시 회복할 때 큰 확률로 적극적인 매수대응으로 전환될 것으로 예상됩니다. 따라서 오늘 하락 출발 후 증시 외국인 순매수, 역내 이월 네고와 역외 커스터디 매도 유입에도 1,300원 초중반에서 제한적인 하락 시도가 예상됩니다.
글로벌 동향
어제 미국 달러는 유로, 일본 엔화, 영국 파운드 등에 대해 모두 강세를 보였습니다. 주요 6개 통화로 이루어진 달러 지수는 0.28% 상승하여 105.55pt를 기록했습니다. 미국 연준 관계자들의 매파적 발언에도 불구하고, 미국 국채 금리의 하락으로 뉴욕 증시는 상승하였습니다.
오스탄 굴스비 시카고 연준 총재와 미셸 보먼 연준 이사 등 주요 인사들은 물가 안정을 위해 고금리를 유지하겠다고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고 미국 장단기 금리는 단기 조정 이후 반등하여 다시 매수세가 유입되며 하락하였습니다. 미국채 10년물 금리는 8.1bp 하락하여 4.569%를 기록하며 하루 만에 4.6%를 다시 하회하였습니다.
미국 금리의 하락에도 불구하고 달러는 강세를 보였는데, 이는 일본 중앙은행의 의사록에서 완화 기조를 유지하고, 독일의 9월 산업 생산이 저조했기 때문입니다. 국제유가는 수요 둔화 우려로 인해 하락하여 80달러를 하회하였습니다.
-달러/엔 환율 동향 및 전망
어제 달러-엔 환율은 상승하여 지난주 미국 고용 지표 발표 이전 수준인 150.5엔까지 회복하였습니다. 미셸 바우먼 연방준비제도 이사는 추가 금리 인상이 필요하다는 입장을 다시 한번 밝혔고, 다른 연준 인사들도 인플레이션 대응이 계속되어야 한다는 매파적인 발언을 이어갔습니다. 반면에, 일본은행은 완화적인 자세를 유지하고 있어, 엔화 약세가 계속되고 있습니다. 오늘의 달러-엔 환율은 상승 추세가 계속될 것으로 예상되나, 미국 국채 수익률이 하락하고 있어 상승 폭은 제한될 것으로 보입니다.
-유로/달러 환율 동향 및 전망
어제의 유로-달러 환율은 독일 9월 산업 생산 지수가 예상보다 크게 감소하면서 약간 하락하였습니다. 미국 증시가 7거래일 연속으로 상승하였고, 바우먼 연방준비제도 이사와 카시카리 총재가 추가 금리 인상 가능성을 다시 강조하면서 달러를 지지하였습니다. 오늘의 유로-달러 환율은 저녁에 예정된 파월 연방준비제도 의장의 발언을 앞두고 시장의 경계감이 지속되며, 유로-달러는 제한적인 약세 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다..
환율 관련 주요 경제지표
마켓 이슈
미국 10년 국채 금리는 미국 경제를 대표하는 금리이며, 글로벌 벤치마크 금리입니다. 10년물 등 장기금리는 향후 경기와 물가에 대한 시장 기대를 반영합니다. 미국 10년 국채 금리는 지난 8월부터 반등을 시작하여 10월에는 5%를 초과했습니다. 연방준비제도(Fed) 위원들은 이러한 국채 금리 상승이 정책금리 인상의 일부 효과를 반영할 것이라고 밝혔습니다.
장기 30년물 금리도 5%에 근접하며, 30년 모기지 금리가 7%를 초과함으로써 주택수요를 억제하는 효과가 있습니다. 지난주 미국 FOMC 회의와 10월 고용 부진 소식에 따라 10년물 금리가 4.5%로 내려갔고, 달러화 지수는 1.7% 하락했습니다.
10년물 금리의 주요 지지선으로는 4.5%, 4.3%, 그리고 4.1% 수준이며, 반등 시에는 4.8%, 5.0%, 5.1% 등으로 예상됩니다. 따라서, 미국 10년물 금리가 4.5%를 하회할 경우 달러화 지수는 105pt를 하회하며, 달러 약세가 나타날 전망입니다.
금리 스왑(IRS), 통화 스왑(CRS) 동향 및 전망
전날의 IRS 금리는 미국 금리의 상승에도 불구하고, 안정적인 상태를 유지하며 보합권에서 마감하였습니다. 최근 금리의 급락으로 일부 반등이 나타났지만, 국내에서는 우호적인 수급 여건이 지속되어 대기 매수세가 유입되며 금리의 상승을 제한하였습니다.
오늘의 IRS 금리는 금리의 안정적인 상태를 유지하며 보합권에서 움직일 것으로 예상됩니다. 대기 매수세의 유입으로 금리 상승이 제한될 것이지만, 금리를 끌어올릴 추가적인 요인은 없어, 강세는 제한될 것으로 보입니다.
전날의 CRS 금리는 재정거래 물량의 유입으로 단기 구간에서 약간 상승하여 마감하였습니다. 에셋 스왑 물량의 유입으로 하락을 시작한 CRS 금리는 단기 구간에서 재정 거래 물량이 금리 하락을 제한하며 마감하였습니다.
오늘의 CRS 금리는 에셋 스왑 물량의 유입으로 하방 압력이 우세할 것으로 예상됩니다. 하지만 해결되지 않은 재정 거래 물량이 금리 하단을 지지하며, 당분간 박스권 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.
오늘 외환시장 주요 이벤트
- 16:00 독일 10월 CPI YoY(F)(예상 3.8%, 이전 3.8%)
- 19:00 유로 9월 소매판매 MoM(예상 -0.2%, 이전 -1.2%)
- 20:00 유로 요아힘 나겔 독일 중앙은행 총재 연설
- 21:30 유로 데 코스 스페인 중앙은행 총재 연설
- 21:30 유로 부이치치 크로아티아 중앙은행 총재 연설
- 03:45 미국 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설
- 06:45 미국 필립 제퍼슨 연준 부의장 연설
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