오늘의 달러/원 환율은 엔화 초강세에 따른 달러 약세로 하방 변동성이 확대될 것으로 전망됩니다. 일본 중앙은행의 마이너스 금리 정책 종료 가능성이 엔화 강세를 촉발했습니다. 수입업체의 결제 수요는 환율 하단을 지지할 것으로 예상되며, 오늘 환율이 1,310원 초반으로 복귀하면서 적극적인 매수대응이 이어질 것으로 보입니다. 일본은행의 긴축 조치는 현재의 마이너스 정책금리를 0% 혹은 0.1%로 인상하고, 수익률 곡선 조절 (YCC) 정책을 상향 혹은 폐지할 것으로 예상됩니다.
환율 달러 동향 및 전망
전일 달러/원 환율은 1,325.3원(+12.2)로 마감하였습니다. 1,316원에서 시작한 환율은 장 초반부터 역외 롱플레이와 역내 결제수요를 소화하며 상승곡선을 그렸습니다. 점심시간 전에 1,320원을 회복하였고, 이후 위안화 강세에도 네고 물량의 부재로 상단 지지력이 약해져 1,320원 후반까지 상승폭을 확대한 뒤 장을 마감하였습니다.
오늘 달러/원 환율은 엔화 초강세가 촉발한 달러 약세에 따라 어제의 상승폭을 전부 반납하며 하방 변동성이 확대될 것으로 전망됩니다. 일본 중앙은행이 마이너스 금리 정책을 예상보다 빨리 종료할 수 있다는 서프라이즈가 밤사이 엔화 초강세로 이어져 달러 약세를 야기하였습니다. 따라서, 어제 환율 상방 변동성 확대를 주도했던 역외 손절성 롱스탑이 오늘은 반대로 하방 변동성을 키우는 요인으로 작용할 확률이 높아질 것으로 보입니다. 만약 환율 상승을 관망 중이던 수출업체 추격매도가 가세할 경우, 오늘은 어제보다 훨씬 큰 낙폭을 기록할 수 있을 것으로 예상됩니다.
그러나 수입업체의 결제 수요는 하단을 지지하는 요인입니다. 최근 몇 일 동안 환율이 1,280원 후반에서 바닥을 확인하고 반등하는 과정에서 수입업체는 연말, 연초 결제 물량을 소화하기 위해 미리 달러를 확보하였습니다. 따라서, 오늘 환율이 다시 1,310원대 초반으로 복귀하면서 적극적인 매수대응을 이어나갈 것으로 기대됩니다. 이에 따라 오늘 갭다운 출발 후 역외 롱스탑, 이월 네고 유입, 아시아 장중 엔화 추가 강세로 인한 약달러 연동까지 더해져 1,310원 초반 지지선 하회, 1,300원 후반 진입을 시도할 것으로 전망됩니다.
글로벌 동향
어제 미국 달러는 유로, 일본 엔화, 영국 파운드 등 주요 통화에 대해 약세를 나타냈습니다. 주요 6개 통화로 이루어진 달러 지수는 0.58% 하락하여 103.60pt를 기록했습니다. 특히, 일본 엔화는 달러에 대해 강세를 보였는데, 이는 일본은행 총재 우에다의 통화정책 변경 가능성 발표 때문입니다.
18일과 19일에 예정된 일본은행 회의에서는 통화정책 긴축 선회 가능성이 높아졌으며, 이에 따라 엔화는 달러와 유로에 대해 강세를 나타냈습니다. 미국 국채 금리는 소폭 상승하였으며, 이는 곧 발표될 고용지표가 예상치를 크게 벗어나지 않을 것으로 전망되기 때문입니다.
뉴욕 증시는 엔화 강세와 달러 약세에도 불구하고 모든 주요 지수가 상승했습니다. 이는 위험 회피 심리가 완화되고 연방 준비제도 이사회의 긴축 종료가 예상되기 때문입니다. 국제유가는 전일에 이어 소폭 하락하였습니다.
– 환율 엔화 동향 및 전망
어제 일본 중앙은행(BOJ) 총재가 양적 완화 종료 가능성을 언급한 이후, 엔화가 강세를 보이며 달러-엔 환율이 급락했습니다. BOJ의 우에다 가즈오 총재는 “마이너스 금리 정책 종료 후 금리 인상 속도는 경제 상황에 따라 결정될 것”이라고 말하며, 양적 완화 정책 종료를 직접 언급했습니다. 이에 따라 엔화는 강세를 보였습니다.
밤사이 발표된 미국의 고용 관련 지표들이 둔화를 보이자, 달러가 약세를 보이며 잠시 141엔대까지 급락했습니다. 미국과 일본의 통화 정책 차별화가 부각되면서 최근 크게 하락했던 달러-엔 환율은, 오늘 예정된 미국의 고용 지표에 대한 경계감으로 인해 하락세가 둔화될 것으로 예상됩니다.
-환율 유로 동향 및 전망
지난 밤, 유로달러는 달러 약세 흐름에 따라 약간 상승했습니다. 미국의 주간 신규 실업수당 건수 등 고용 지표가 둔화한 결과로 발표되어, 위험 선호 심리가 증가하였고, 이로 인해 주식 시장이 상승했습니다. 전 세계적으로 달러는 약세를 보였습니다.
한편, 유로존의 계절 조정된 3분기 GDP 성장률은 -0.1%로, 마이너스 성장을 기록했습니다. 유로존의 부진한 경제 지표에 대한 부담감이 계속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 오늘의 유로달러 상승 가능성은 제한될 것으로 보입니다.
환율 관련 주요 경제지표
마켓 이슈
미국과 유럽이 물가 둔화로 인해 금리 인상 등의 긴축 조치 중단 가능성이 높아진 반면, 일본은 물가 상승률과 경기 회복에 따른 긴축으로 전환 가능성이 높아지고 있습니다. 일본은행(BOJ)이 지난 10월 말의 금융정책 결정회의에서 예상과 달리 어떠한 정책 변화도 없었기 때문에, 시장의 실망감이 커져 엔화 약세를 보였습니다.
최근에는 일본은행 관계자들, 내각부 고위 관계자, 기시다 총리 등이 통화정책 변화를 언급하면서 일본 경제의 장기 성장을 위한 준비를 하고 있습니다. 우에다 총재가 기시다 총리와 면담을 가진 것으로 알려져 있고, 19일 예정된 금융정책 결정회의를 앞두고 완화에서 긴축으로 전환할 것으로 예상하고 있습니다.
일본은행의 긴축 조치는 현재의 마이너스 정책금리를 0% 혹은 0.1%로 인상하고, 수익률 곡선 조절 (YCC) 정책을 상향 혹은 폐지할 것으로 예상됩니다. 12월 일본은행 회의를 앞두고 엔화가 강세를 보이고 있어, 달러에 대한 약세 요인이 될 것입니다.
금리 스왑(IRS), 통화 스왑(CRS) 동향 및 전망
전일의 IRS 금리는 미국 금리 하락으로 인해 내려갔지만, 일본의 BOJ 우에다 총재의 발언에 따른 일본 장기금리 상승과 함께 원화금리도 반등했습니다. 아시아 시장에서 미국 금리가 상승하면서, 전일 대비 상승하여 마감했습니다.
오늘의 IRS 금리는 대외 금리 흐름에 따라 변동성을 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 미국 고용 지표가 발표될 예정이므로 경계감이 높아지고, 이익 실현을 위한 매도 가능성이 높아 상승 흐름이 제한될 것으로 보입니다.
전일의 CRS 금리는 국내외 금리 상승의 영향을 받아 증가했습니다. 에셋 스왑의 우위가 계속되었지만, 금리 수준에 대한 부담으로 외국은행의 매수가 증가하여 상승 압력을 받았습니다. 이에 따라 전일 대비 상승하여 마감했습니다.
오늘의 CRS 금리는 연말을 앞둔 공급 부족과 국내외 금리의 연동된 흐름이 계속될 것으로 예상됩니다. 에셋 스왑의 우위는 계속될 것이지만, 미국 고용 지표에 대한 경계감과 금리 수준에 대한 부담으로 인해 상승 압력이 약간 우세할 것으로 예상됩니다.
오늘 외환시장 주요 이벤트
- 08:50 일본 3Q GDP QoQ(F)(예상 -0.5%, 이전 -0.5%)
- 16:00 독일 11월 CPI YoY(F)(예상 3.2%, 이전 3.2%)
- 22:30 미국 11월 비농업 신규고용(예상 183k, 이전 150k)
- 22:30 미국 11월 실업률(예상 3.9%, 이전 3.9%)
- 00:00 미국 12월 미시간대 소비자신뢰(P)(예상 62.0, 이전 61.3)
