오늘의 환율 전망은 약보합 출발 후 역내외 매수세 유입에 상승 압력이 우세할 것으로 예상되며, 글로벌 동향과 ECB의 매파적 성향에 따라 유로화가 강세를 보일 것으로 전망됩니다. 또한, 한국 8월 소비자물가는 예상치를 크게 상회하여 물가 상승으로 인해 미국과의 물가 차이 축소가 원화에 강세 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 아래 글을 읽어보시면 최근 환율 흐르을 파악하시는데 도움이 되실거라 믿습니다.
달러/원 환율, 역내외 저가매수 유입
전일 달러/원 환율은 1,319.8(+1.0)원으로 마감했습니다. 1,320.5원에서 출발한 이 환율은 중국 경제 부양 기대를 반영한 증시 랠리에 네고 물량이 더해져 1,310원 중반으로 하락했습니다. 그러나 이후 수입업체 결제 등 달러 실수요 물량에 의해 하락폭이 축소되며, 강보합으로 장을 마감했습니다.
오늘 달러/원은 중국 발 위험 선호에도 역외 롱플레이와 결제 수요 유입에 제한적인 상승 시도가 예상됩니다. 중국은 부동산 회복과 민간 기업 성장 지원에 나설 것이라 밝혔지만, 위험 선호가 중국 증시 상승에만 국한되었으며, 위안화가 결국 약세로 마감했다는 점을 고려하면 중국 발 리스크 온이 원화에 미칠 호재는 제한적입니다.
오히려 역외를 중심으로 롱플레이가 유입되고 있고, 수입업체 결제를 비롯한 역내 결제 수요가 하단을 지지하면서 오늘 장 중 상승 압력이 우위를 보일 것으로 판단됩니다. 다만 수출업체 고점 매도, 위안화 고시 환율 발표 전후 하방 변동성 확대는 원화 약세를 억제할 수 있습니다.
환시 거래량이 줄어든 가운데 나름 수출업체의 고점 매도가 꾸준히 소화되고 있습니다. 또한 인민은행이 시장 예상보다 낮은 수준으로 달러/위안을 고시하며 위안화 약세 방어를 계속 이어나가고 있는 점도 장 중 하방 변동성 확대로 이어질 수 있습니다.
따라서 오늘은 약보합 출발 후 역내외 매수세 유입에 상승 압력이 우위를 보이며, 1,320원 상단 지지를 테스트할 것으로 보입니다. 수출업체 고점 매도에 막혀 1,310원 후반 중심 등락이 예상됩니다.
글로벌 동향
전일 미 달러화는 뉴욕증시가 ‘노동절’로 인해 휴장한 가운데 유로화 등이 강세를 보이며 소폭 하락하였고, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.14% 하락한 104.12pt를 기록하였습니다. 유로증시는 상승 출발했으나, 유로 ECB의 라가르드 총재가 인플레이션 위험 등 매파적 발언 소식에 상승분을 모두 반납하고 오히려 소폭 하락으로 마감하였습니다.
오는 14일 유로 ECB 회의를 앞두고 유로지역의 경기 약화로 금리 동결이 예상되었으나, 전일 유로 미디어 센터에 참석한 라가르드 총재의 매파적 발언으로 인해 독일 등 국채 금리가 상승하였고, 이는 유로화 강세로 이어져 달러에는 약세 요인으로 작용하였습니다. 독일에서는 7월 무역수지 발표, 수출이 소폭 감소하며 무역흑자도 전월치 및 예상치를 하회하였습니다. 독일과 영국 국채 금리 상승에 일본 엔화는 유로화와 달러 대비로 모두 약세를 기록하였습니다.
-달러/엔 환율
어제 달러엔 환율은 미국의 휴일 영향으로 변동성이 낮았지만 소폭 상승했습니다. 지난 주 금요일 발표된 고용 지표의 영향으로 미국 국채 수익률이 상승하고 있습니다. 오늘 달러엔 환율은 147엔 부근의 저항선을 돌파하려고 할 것으로 예상됩니다. 아시아 시장에서는 미국 국채 수익률의 움직임에 따라 일본 Jibun Bank 서비스업 PMI 이외에 큰 이벤트가 없을 것으로 예상됩니다.
-유로/달러 환율
전일 유로달러 환율은 전주 금요일의 달러 강세 모멘텀이 약화되면서 미국 휴일로 인한 소강 상태 속에서 상승했습니다. 전주 금요일 고용 지표가 미국 경제의 연착륙 모습을 보여주면서, 라가르드 ECB 총재의 발언은 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 금일 유로달러 환율은 RBA 금리 결정과 주요 유로존 국가들의 서비스업 PMI 예정으로 높은 변동성을 보일 위험이 있습니다. 유로달러 환율 상승세는 제한될 것으로 전망됩니다.
환율 관련 주요 경제지표
마켓 이슈
5일 오전 발표된 한국 8월 소비자물가는 전월 대비 1.0% 상승하였으며, 전년동월 대비 3.4% 상승하였습니다. 예상치는 전월 비교 0.6%, 전년 비교 2.9% 수준으로, 예상치를 큰 폭으로 상회하였습니다. 8월 물가 상승은 농수산물과 공업제품, 서비스, 공공요금 등이 모두 큰 폭으로 상승한 결과입니다. 반면에, 농산물과 석유류를 제외한 근원 소비자물가는 전월 대비 0.2% 상승하였고, 전년 동월 대비로는 3.9% 상승하여 전월치와 유사합니다.
8월에는 비 피해에 이어 폭염에 따른 가스 등 에너지 소비가 크게 증가하였습니다. 하반기에는 물가가 3% 내외로 수렴할 전망이나, 하반기 공공요금 인상 등이 관건입니다. 이번 물가 지표 결과로 한은의 정책 기조에 미칠 영향은 제한적이나, 하반기 유가 등 상승 여부와 공공요금 인상, 그리고 미국 연준의 정책 변화 등이 중요합니다. 물가 상승으로 인해 미국과의 물가 차이 축소는 원화에 강세 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.
금리 스왑(IRS), 통화 스왑(CRS) 동향 및 전망
전일 IRS 금리는 미국 금리 상승에 영향을 받아 상승했습니다. 간밤 미국 금리는 비농업 고용 발표 이후 장기금리 중심으로 상승세를 보였습니다. 유동성이 줄어들면서 비드우위의 흐름은 계속되고, 외국인의 국채선물 매도세로 인해 전일 대비 상승하여 마감했습니다.
금일 IRS 금리는 전반적인 대외 금리 흐름에 따라 등락할 것으로 예상됩니다. 국내 물가 지표와 RBA 금리 결정에 따라 장중 변동성이 높아질 가능성도 있습니다. 다만, 유가 상승세가 이어지는 가운데 하반기 물가 경계감이 높아지고 있어 상승압력이 우세할 것으로 보입니다.
전일 CRS 금리는 전반적인 대내외 금리 상승에 영향을 받아 상승했습니다. 에셋스왑이 감소한 가운데, FX Swap이 상승세를 보이며 단기구간 중심으로 상승 압력을 받았습니다. 비드우위 시장이 이어지며 전일 대비 상승하여 마감했습니다.
금일 CRS 금리는 전반적인 대내외 금리와 연동되는 흐름을 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 최근 에셋스왑의 유입이 줄어들면서 비드우위의 모습이 이어지고 있습니다. 부채스왑 경계감도 점차 커지면서 상승 압력이 소폭 우세할 것으로 판단됩니다.
오늘 외환시장 주요 이벤트
- 08:00 한국 2Q GDP QoQ(P)(예상 0.6%, 이전 0.6%)
- 08:00 한국 8월 CPI YoY(예상 2.9%, 이전 2.3%)
- 10:45 중국 8월 서비스업 PMI(예상 53.5, 이전 54.1)
- 13:30 호주 9월 RBA 통화정책회의(예상 기준금리 동결)
- 16:55 독일 8월 서비스업 PMI(F)(예상 47.3, 이전 47.3)
- 17:00 유로 8월 서비스업 PMI(F)(예상 48.3, 이전 48.3)
- 21:30 유로 이자벨 슈나벨 ECB 이사 연설
- 23:00 미국 7월 제조업 주문 MoM(예상 -2.5%, 이전 2.3%)
