2023년 하반기 외환시장 전망을 간략히 소개 드립니다. 인플레이션 전망에 대한 대처 방안이 필요하며, 연준의 예상에 따라 정부와 기업들은 효율적인 경제 전략과 대응책을 마련하고, 소비자들은 소비를 계획적으로 해야 합니다. 또한, 지정학적 이슈와 북한의 도발 등의 리스크 확산이 안전 통화 선호에 영향을 미칠 수 있으며, 이를 예방하고 국제사회의 협력을 유지해 나가야 합니다.
2023년 하반기 환율 전망 요약
2023년 3분기 연준 통화정책은 금리 동결로 일부 피벗의 경로를 밟을 전망입니다. 이번 결정은 기존 예상과 일치하며, 미국 경제의 상황에 따라 적절한 선택으로 보입니다.
그러나 이번 연말까지는 인플레이션의 감소 폭이 다소 커질 것으로 예상됩니다. 이는 기져효과의 등락 때문인데, 이를 고려할 때 연준의 적극적인 대응이 요구될 것으로 보입니다.
또한, 4분기에는 경기 둔화 또는 침체가 현실화될 가능성이 있습니다. 이에 따라 안전자산에 대한 선호가 증가할 것으로 예상됩니다. 물론, 이러한 상황이 발생할 경우 연준은 대응 조치를 취할 수 있으며, 최근 FOMC에서 연준 금리 인하 가능성이 여전히 존재한다는 점을 감안할 때, 위험 선호와 안전자산 선호 사이에서 상충하는 움직임이 예상됩니다.
따라서, 현재 경제 상황을 종합적으로 고려해보면, 미국 경제가 안정적으로 성장하고 있지만, 여전히 불확실한 상황이 많습니다. 이에 따라 향후 연준의 대응이 중요하게 떠오르며, 우리는 이러한 상황을 면밀히 지켜봐야 할 것입니다.
2023년 국내외 통화시장 주요 포인트
국내외 통화시장에 주요하게 영향을 미칠 관전 포인트를 살펴보며 대책은 어떻게 하면 좋을지도 함께 고려해보셨으면 좋겠습니다.
1. 미국물가지표의 방향
미국 물가 지표에 따르면, 미국 인플레이션의 향후 진행 경로는 둔화 가능성이 있습니다. 그러나 이는 단순히 경제 전망이나 통화정책에 영향을 미칠 뿐만 아니라, 소비자와 기업의 생활 및 경제 활동에도 직접적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 인플레이션이 높으면 물가 상승으로 인한 소비자 가격 부담이 크게 증가할 수 있으며, 기업은 생산비용의 증가로 인한 경쟁력 하락과 이익 감소에 직면할 가능성이 있습니다.
따라서, 이번 인플레이션 전망에 대해서는 우리 모두가 관심을 가져야 합니다. 특히, 연준이 예상한 3% 전후로 진입할 가능성이 높은 상황에서는, 경제의 안정성과 지속 가능성을 고려해야 합니다. 이에 따라, 정부와 기업들은 효율적인 경제 전략과 대응책을 마련하고, 소비자들은 소비를 계획적으로 해야 합니다.
2. 연준 통화 정책, 금리는 어떻게 ?
인플레이션 둔화는 최근 통화 정책 조치의 결과로 감소세를 보이고 있습니다. 그러나 연내 금리 인하는 실행되지 않을 것으로 예상됩니다.
일반적으로 금리 인하 시기는 목표 물가 수준에 근접하고, 경기 상황이 상당한 제약 압력을 받을 때입니다. 그렇지만 연방준비제도에서는 경기 상황 고려 전환이 늦어지는 이유로, 이러한 상황에 맞추어 금리 인하를 실시하기 위해서는 일시적인 인플레이션 판단시 정책 실시에 따른 비용이 큰 점이 인식되는 측면도 있습니다. 따라서, 이러한 문제에 대한 대처 방안을 검토하여 보다 효율적인 금융 정책을 추진할 필요가 있습니다.
3. 경기침체 발생 영향
미국의 강한 긴축은 인플레이션 리스크 대응에 집중하고 있습니다. 이는 연준이 판단하는 중립 금리 수준을 크게 상회하는 것으로 나타납니다. 이러한 긴축은 고금리 부담으로 인해 재발할 수 있는 신용위험 등이 침체 진입에 큰 변수로 작용합니다. 그러나, 이러한 상황은 금융 시장에서의 안정성을 높이는 데에 기여할 수 있습니다.
유로존도 높은 인플레이션에 따른 금리 인상 기조가 지속되고 있습니다. 이러한 상황은 경제가 동유럽 전쟁 등으로 인한 최전선에서 직접적인 충격을 받고 있음을 감안할 때, 경제의 안정성을 유지하기 위한 중요한 요소입니다. 그러나, 이러한 금리 인상이 유로존의 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 이에 대한 대응책이 필요합니다.
중국 경제는 리오프닝 이후에도 소비 일부와 서비스 경기만 개선되고 있습니다. 이는 생산과 투자 회복세가 미약한 상황임을 의미합니다. 그러나, 리오프닝의 효과가 제한적일 수 있지만, 중국 경제가 지속적으로 회복되고 있다는 점은 긍정적인 신호입니다. 따라서, 중국은 이러한 상황을 더욱 확대시키기 위한 정책을 추진해 나가야 합니다.
4. 지정학적 이슈, 한반도를 둘러싼 리스크
우크라이나와 러시아 간의 전쟁은 글로벌 경제에 부정적인 기저 효과를 가져올 수 있습니다. 이러한 전쟁은 국제사회에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 전세계적으로 안보와 경제적 안정성을 위협할 수 있습니다. 이와 같은 상황에서는 국제사회가 긴밀히 협력하여 안보와 경제 안정성을 유지해야 합니다.
중-러 친밀도가 높아지면서 미-중 대만 관련 이슈와 관련된 지정학적 요인의 확대 가능성이 있습니다. 이러한 지정학적 요인은 중국과 미국의 경제 및 정치적 이해관계와 관련이 있으며, 지역 안보와 안정성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이를 방지하기 위해서는 중국과 미국, 대만 등이 긴밀하게 협력하여 지정학적 요인을 조절해 나가야 합니다.
북한의 미사일 도발 수위가 높아지면서, 7차 핵실험 위험 요인 등의 리스크 확산이 안전 통화 선호에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 리스크의 확산은 국제사회에 큰 영향을 미치며, 세계적 안보와 경제 안정성에 큰 위협을 줄 수 있습니다. 이를 해결하기 위해서는 북한의 도발을 예방하고, 국제사회의 협력을 바탕으로 안전 통화 선호를 유지해 나가야 합니다.
5. 한미간 통화정책에 따른 원화 체질
한미간 통화정책 차별화로 인해 기준금리 역전폭이 최대로 확대됨에 따라 외국인 자본 유출 가능성이 증가할 것으로 보입니다. 이에 따라 고금리 정책에 따른 유동성 감소 등 금융부문 불안이 경기침체 우려로 이어질 가능성이 있습니다. 이러한 경제적 상황은 국내 기업과 소비자들에게 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 기업들은 더욱 높은 이자율과 자본 유출 위험에 직면하여 투자 및 확장 계획을 더욱 신중하게 검토해야 할 것입니다. 또한 소비자들은 금융부문 불안으로 인한 경기침체 우려로 소비를 줄일 가능성이 있습니다.
또한 대외수요 둔화에 따른 수출 부진으로 무역수지 적자가 지속될 것으로 예상되며, 이는 외환 수급과 대외신인도에 부정적인 영향을 미칠 전망입니다. 따라서, 국내 기업들은 수출 대신 국내 시장에서의 경쟁력 향상을 위해 노력할 필요가 있을 것입니다. 또한, 정부는 수출 활성화를 위한 정책 수립 및 외국인 투자 유치를 적극적으로 추진해야 합니다.
하지만 이러한 부정적인 전망과는 별개로, 소비 회복 가능성과 외환당국의 환율안정화 노력이 있음으로, 원화약세가 제한될 수 있을 것으로 보입니다. 따라서, 국내 기업들은 국내 시장에서 경쟁력을 확보하고, 외환당국은 환율을 안정시키는 등의 노력을 계속할 필요가 있습니다.
